BNDES conclui captação externa de US$ 1 bilhão

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) concluiu a captação de US$ 1 bilhão em títulos no mercado internacional, com vencimento em julho de 2020. A operação, cujo anúncio e precificação ocorreram em um único dia, resultou em juros pagos ao investidor de 5,634% ao ano, o que representa prêmio sobre os títulos do Tesouro dos Estados Unidos de 1,875% ao ano. Esse prêmio está próximo ao pago por emissores de países e empresas com ratings melhores que o BNDES, que lançaram títulos externos no mesmo dia do Banco. Os recursos vão compor o orçamento do BNDES.

A remuneração para o investidor, de 5,634% ao ano, foi a menor paga por um título de dez anos de emissor brasileiro não soberano desde o acirramento da crise internacional, em meados de 2008. Trata-se ainda da menor taxa obtida pelo BNDES em emissão de títulos internacionais. O new issue premium (prêmio por nova emissão) sobre os papéis do BNDES negociados no mercado secundário com vencimento em 2019 ficou em torno de 10 pontos percentuais. A operação foi coordenada pelos bancos Barclays e HSBC e contou ainda com o Banco do Brasil como agente de distribuição.

O BNDES foi o primeiro emissor latino-americano a lançar títulos externos em 2010. A elevada liquidez no mercado internacional e a percepção externa favorável em relação à qualidade do risco do Banco e do País geraram oportunidade para que o BNDES acessasse o mercado neste início do ano, se antecipando e abrindo espaço para outras emissões brasileiras.

A demanda foi muito superior ao valor oferecido ao mercado, de US$ 1 bilhão, com investidores de diversos perfis, muitos deles com foco no longo prazo, o que demonstra confiança no risco de crédito dos papéis do BNDES. O sucesso da emissão consolida a presença do Banco no mercado internacional, tendo realizado operações bem-sucedidas também em 2008 e 2009.