Mercado de capitais sinaliza perspectivas otimistas para 2011

Em 2010, o mercado de capitais registrou R$ 238,2 bilhões em operações de renda fixa e variável, com destaque para a capitalização da Petrobras, que movimentou R$ 120,2 bilhões, influenciando o peso das emissões primárias, que corresponderam a 95,5% . No início de 2011, treze novas ofertas já se encontram em análise na Comissão de Valores Mobiliários e no convênio Anbima/CVM, o que sinaliza a disposição das empresas em ampliar as captações de recursos no mercado doméstico.

Em renda fixa, a tendência é semelhante: dos R$ 87,9 bilhões ofertados em 2010, 56% corresponderam a emissões de debêntures, sendo que R$ 33,1 bilhões em ofertas sob o regime de esforços restritos. A utilização de títulos de prazos mais longos, comprovada pelo aumento das ofertas de debêntures, também tende a se reforçar nos próximos anos, incentivada pelas medidas de estímulo divulgadas recentemente pelo governo.

As captações realizadas por empresas brasileiras no exterior também mereceram destaque em 2010. Foram captados US$ 53,7 bilhões em recursos, 75% dos quais em títulos de renda fixa. Neste segmento, foi significativa a participação das empresas e das instituições financeiras, que realizaram captações de, respectivamente, US$ 21,4 e US$ 14,2 bilhões. A melhora do ambiente doméstico, associada à regulamentação das ofertas públicas de letras financeiras e aos incentivos tributários também podem contribuir para o redirecionamento destas captações para o mercado doméstico.