Signature Group Holdings anuncia acordo para aquisição da maior recicladora independente de alumínio do mundo, investimentos de US$525 milhões

Número 1 em participação de mercado na América do Norte e Europa. Um negócio transformativo, com o alvo visando gerar receitas anuais de aproximadamente US$1,5 bilhão.

Sherman Oaks, Califórnia, e Cleveland - A Signature Group Holdings, Inc. ("Signature" ou a "empresa") (OTCQX: SGGH) anunciou no dia 20 de outubro (segunda-feira), que entrou em um acordo definitivo para a compra das ações para a aquisição da empresa Global Recycling and Specification Alloys ("GRSA"), da privada Aleris Corporation ("Aleris"), por US$525 milhões. O conselho de diretores da Signature unanimemente aprovou a transação proposta. Ela está sujeita às condições usuais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias e liberação segundo a lei Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act.

Isto marca a entrada da Signature no ressurgente mercado de alumínio na América do Norte e na Europa. A GRSA, a maior recicladora independente de alumínio do mundo, está posicionada para tirar proveito da melhoria das condições básicas remodelando os mercados globais de alumínio. Setores como o automotivo, o aeroespacial, de embalagens e da construção civil estão todos experimentando um aumento no consumo de alumínio. O setor automotivo, em particular, está consumindo mais alumínio, uma vez que determinações governamentais exigem emissões de carbono reduzidas e obrigam os fabricantes de automóveis a aumentarem a eficiência dos combustíveis.

"Este negócio é transformativo para a Signature em um setor que conheço bem", disse Craig Bouchard, presidente e diretor-executivo da Signature. "A GRSA é a produtora de baixo custo e clara líder de mercado em dois continentes, com forte perspectiva de crescimento e uma vantagem competitiva sustentável. Nós estamos particularmente satisfeitos de herdarmos uma base de clientes excepcional. Esta transação cumpre uma promessa feita a nossos acionistas, de buscar aquisições bem valorizadas, de grande porte e que acrescentam. É um importante passo, à medida que continuamos a transformar a Signature numa empresa significativa e lucrativa".

A Signature espera indicar Terry Hogan, atual vice-presidente sênior e chefe da empresa da Aleris de reciclagem e especificação de ligas na América do Norte, como presidente da empresa GRSA, assim que a aquisição for fechada. Russell Barr, vice-presidente e chefe da empresa de reciclagem da Aleris na Europa deverá atuar como vice-presidente executivo para a Europa. "Terry e Russell são excelentes administradores e dirigentes, com uma forte equipe que é escalável para uma plataforma maior", afirmou Bouchard.

O consumo global de alumínio reciclado está projetado para crescer 6,7% ao ano, ao longo da próxima década, comparado com o consumo de alumínio primário de 4,5%, de acordo com o Freedonia Group.

A GRSA é a líder global de mercado em reciclagem de alumínio, convertendo sucata e escória de alumínio em metal usável e ligas específicas fundidas, lingote e outras formas.

Para o período de 12 meses encerrado em 30 de junho de 2014, a Aleris informa que os ganhos da GRSA antes dos juros, impostos, depreciação e amortização, em uma base individual ajustada ("Ebitda ajustada") foram de US$ 74,9 milhões. Também informado pela Aleris, espera-se que a Ebitda ajustada da GRSA, durante o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2014, seja de US$4,6 milhões a US$7,6 milhões mais alta do que a Ebitda ajustada do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2013. Os resultados da GRSA do terceiro trimestre de 2014 são estimativos e estão sujeitos a mudanças com base na avaliação final dos resultados financeiros durante o período pela administração da Aleris.

Aproximadamente 65% dos negócios da GRSA são conduzidos na América do Norte, com 35% na Europa. A GRSA opera um total de 24 unidades em seis países.

Detalhes da transação -Sob os termos do acordo para a compra das ações, a Signature vai adquirir a GRSA por um preço de compra de US$525 milhões, composto de US$495 milhões em espécie e US$30 milhões em ações preferenciais da Signature. O preço de compra representa um múltiplo de aproximadamente 6,5 vezes a Ebitda ajustada da GRSA como descrita acima, usando a média dos melhoramentos estimados nos resultados do terceiro trimestre.

A Signature espera financiar a aquisição com uma combinação de espécie em mãos e o produto líquido do financiamento da dívida e do patrimônio (equity). Isto inclui a emissão de aproximadamente US$300 milhões de títulos sênior garantidos em uma oferta privada (private placement) para compradores institucionais qualificados e certas pessoas não americanas (dos EUA), bem como uma oferta aglutinada preferencial registrada das ações ordinárias da Signature e uma oferta aglutinada preferencial registrada de ações adicionais do estoque ordinário para os acionistas da Signature em uma data a ser determinada. Uma porção da oferta preferencial terá um fundo de apoio da Zell Credit Opportunities Fund, L.P., uma afiliada da Equity Group Investments, uma firma de investimentos privada, fundada por Sam Zell. Em conexão com a transação, a Goldman Sachs vai liderar um compromisso de financiamento ponte com o Deutsche Bank. A General Electric Capital Corporation vai fornecer uma facilidade de empréstimo com base em ativos de US$175 milhões para financiar o crescimento da empresa. Esses compromissos dependem da satisfação das condições usuais.

A Deutsche Bank Securities, Inc. atuou como uma consultora financeira exclusiva e a Crowell & Moring, como consultora legal, para a Signature. O Credit Suisse e a KeyBanc Capital Markets, Inc. atuaram como consultores financeiros e a Fried Frank como consultora legal, para a Aleris. [www.signaturegroupholdings.com].

Global Recycling and Specification Alloys -A GRSA, com sede em Cleveland, Ohio representa aproximadamente 30% do total das receitas da Aleris, de US$1,5 bilhão. Em 2013, a empresa entregou 1,2 milhão de toneladas de alumínio reciclado. A GRSA emprega aproximadamente 1.600 pessoas em 24 unidades na América do Norte e Europa, e atende a mais de 300 clientes em todo o mundo. Como a líder da América do Norte e da Europa em reciclagem terceirizada, a GRSA está preparada para tirar proveito dos muitos fundamentos positivos na indústria. Com liderança em serviços especiais, como o fornecimento de alumínio fundido, a GRSA tem a expertise e a flexibilidade operacional para ampliar ainda mais sua participação de mercado.

Sobre a Signature Group Holdings, Inc. -A Signature é uma empresa holding com sede na América do Norte buscando investir seu capital em empresas de grande porte, bem administradas e consistentemente lucrativas, concentradas primordialmente no mercado industrial e comercial dos EUA. A Signature possui recursos de capital significativos e a base negativa dos tributos federais sobre as perdas operacionais líquidas de aproximadamente US$ 900 milhões.[www.signaturegroupholdings.com].

Nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2014 em milhões:

Receita líquida atribuível à GRSA: US$ 23,0 | Ebitda: US$50,9 | Outros, líquido: US$ 5,7 | Ebitda: US$ 74,9. | PR Newswire.