Lupatech atinge 73,1% na Receita Líquida Consolidada no exercício de 2007

O EBITDA atinge R$97,5 milhões e carteira de pedidos opera em nível recorde.

Caxias do Sul(RS) - A Lupatech S.A. (Bovespa: LUPA3) (“Lupatech” ou “Companhia”), líder no Mercosul na fabricação de Válvulas Industriais e fabricante de equipamentos para o setor de Petróleo e Gás e de conjuntos para a Cadeia Automotiva, anuncia o resultado do quarto trimestre (4T07) e do exercício de 2007. As demonstrações financeiras da Companhia são elaboradas de acordo com a legislação societária. As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Os Comentários de Desempenho, exceto quando indicado o contrário, referem-se ao quarto trimestre de 2007 (4T07) e as tabelas inseridas nos Comentários de Desempenho referem-se ao 3T07 e ao exercício social de 2006.

Os desataques do 4T07 são o crescimento da Receita Líquida Consolidada no 4T07 em 87,0% decorrente de expansão dos negócios e de aquisições. Carteira de pedidos do segmento de Óleo & Gás para o mercado brasileiro excede os R$400 milhões.P arceria internacional com o Grupo Neterwala abre oportunidade de novos negócios no mercado asiático. A criação de valor para os acionistas durante 2007 excedeu R$1,38 bilhão, representando 87,5% de apreciação no valor das ações ao longo do ano.

A Receita Líquida Consolidada da Companhia no exercício de 2007 cresceu 73,1% e foi de R$387,0 milhões contra R$223,6 milhões no exercício de 2006.

O Segmento Óleo & Gás aumentou a Receita Líquida em 83,4% em 2007 e contribuiu com 45,8% da Receita Líquida Consolidada. O Segmento Flow aumentou a Receita Líquida em 130,7% em 2007 e contribuiu com 32,5% da Receita Líquida Consolidada. O Segmento Metal aumentou a Receita Líquida em 16,0% em 2007 e contribuiu com 21,7% da Receita Líquida Consolidada em 2007.

No 4T07, a Receita Líquida Consolidada cresceu 87,0% e foi de R$164,3 milhões contra R$87,9 milhões no 3T07. O Segmento Óleo & Gás cresceu a Receita Líquida no 4T07 em 206,4% atingindo R$109,3 milhões e contribuindo com 66,5% da Receita Líquida Consolidada, versus 40,6% no 3T07. O crescimento do Segmento Óleo & Gás é decorrente do processo de expansão contínua dos níveis de atividade que estamos verificando no Brasil nos últimos trimestres, como também a consolidação dos dados da Aspro e da CSL Off Shore, que pela primeira vez nos foi possível reconhecer receitas.

O Segmento Flow cresceu sua Receita Líquida no 4T07 em 15,5% atingindo R$33,9 milhões e contribuindo com 20,6% da Receita Líquida Consolidada, versus 33,4% no 3T07. No 4T07 iniciamos a contabilização dos dados da Jefferson. O desempenho deste segmento poderia ser mais positivo uma vez que por mais um trimestre a apreciação do Real frente ao Peso Argentino impactou a consolidação da Receita Líquida da Válvulas Worcester de Argentina. No Segmento Metal a Receita Líquida caiu 7,7% no 4T07 atingindo R$21,1 milhões contra R$22,9 milhões no 3T07 e contribuiu com 12,9% da Receita Líquida Consolidada versus 26,0% no 3T07. A queda da Receita Líquida no Segmento Metal decorre de evento sazonal queverificamos no último mês do ano, que é a parada das unidades no Brasil para férias coletivas, o que impactou estes negócios em cerca de 12%. Em que pese à desvalorização do Peso Argentino frente ao Real, que impacta as vendas da Itasa, observamos naquela unidade crescimento de 15,0% na Receita Líquida.

O EBITDA Consolidado da Companhia no exercício de 2007 cresceu 54,3% atingindo R$97,5 milhões contra R$63,2 milhões no exercício de 2006. O EBITDA do Segmento Óleo & Gás cresceu 37,4% em 2007 e atingiu R$53,5 milhões. O EBITDA do Segmento Flow cresceu 154,9% em 2007 e atingiu R$39,2 milhões. O EBITDA do Segmento Metal decresceu 46,0% em 2007 e atingiu R$4,8 milhões.

O EBITDA Consolidado da Companhia no 4T07 atingiu R$46,3 milhões e cresceu 111,5% quando comparado ao 3T07, quando somou R$21,9 milhões. A Margem EBITDA Consolidada cresceu e atingiu 28,1% no 4T07 contra 24,9% no 3T07. O EBITDA do Segmento Óleo & Gás cresceu 256,5% no 4T07 quando comparado ao 3T07 e atingiu R$36,2 milhões no 4T07 versus R$10,1 milhões no 3T07. A Margem EBITDA alcançou 33,1% no 4T07 versus 28,5% no 3T07. O crescimento do EBITDA decorre da melhoria dos negócios que consolidávamos no 3T07 e das aquisições consolidadas a partir do 4T07. O crescimento da Margem EBITDA é resultante da recuperação no nível de atividade nesse segmento durante o 4T07.

O EBITDA do Segmento Flow cresceu 18,2% no 4T07 quando comparado ao 3T07 e atingiu R$10,9 milhões no 4T07 versus R$9,2 milhões no 3T07. A Margem EBITDA alcançou 32,3% no 4T07 versus 31,5% no 3T07. O crescimento da Margem EBITDA resulta de melhor eficiência operacional verificada nesse 4T07. O EBITDA do Segmento Metal observou uma queda de 134,4% no 4T07 quando comparado ao 3T07 e atingiu o montante negativo de R$0,9 milhão contra R$2,5 milhões positivo no 3T07. A Margem EBITDA foi negativa em 4,0% no 4T07 versus uma margem positiva de 10,8% no 3T07. A queda do EBITDA é decorrente de menor nível de atividade e manutenção dos custos fixos durante o período de férias coletivas. O Segmento Óleo & Gás contribuiu com 78,2% do EBITDA Consolidado do 4T07, contra 46,4% no 3T07. O Segmento Flow contribuiu com 23,6% do EBITDA Consolidado do 4T07 contra 42,3% no 3T07. O Segmento Metal representou -1,8% do EBITDA Consolidado do 4T07 contra 11,3% no 3T07.

Investimentos – Segundo a administração do Grupo, os investimentos totais cresceram 170,8% no exercício de 2007 quando comparados ao exercício de 2006, fruto, principalmente, de aquisições de sociedades. No 4T07 verificamos crescimento dos Investimentos em 19,0% quando comparado ao 3T07, atingindo R$552,3 milhões contra R$464,1 milhões no 3T07.

A conta Investimentos em Controladas, que representa, principalmente, o saldo do ágio gerado em processos de aquisições a amortizar, apresentou variação de 179,5% quando comparado ao exercício de 2006 e atingiu R$360,0 milhões ao término do exercício de 2007. Esse crescimento é resultante das seis aquisições concluídas durante o período.

O Imobilizado Líquido cresceu 155,4% no exercício de 2007 em comparação ao exercício de 2006 e atingiu R$183,7 milhões. Esse crescimento é decorrente da consolidação de imobilizado das seis aquisições de sociedades concluídas ao longo do exercício de 2007, bem como de aquisições de imobilizado realizadas pela Companhia e suas Controladas (Capex 2007).

O Diferido cresceu 166,7% durante o exercício de 2007, quando comparado ao exercício de 2006 e atingiu R$8,6 milhões. O Diferido refere-se, principalmente, ao desenvolvimento de novos produtos para a Companhia e suas Controladas, que estão sendo efetuados pelo Centro de Pesquisa e Desenvolvimento Lupatech (CPDL) pela MNA, Petroíma e K&S.

Perfil da Empresa e Descrição dos Negócios - A Lupatech S.A., hoje composta por 23 unidades industriais e comerciais, possui três segmentos de negócios: Óleo & Gás, Flow e Metal e conta com cerca de 3.000 colaboradores.

No Segmento Óleo & Gás oferecemos produtos de alto valor agregado e serviços para a indústria de petróleo e gás, como cabos para ancoragem de plataformas em águas profundas, válvulas manuais e automatizadas para uso em aplicações de exploração, produção, transporte e refino de petróleo e cadeia de hidrocarbonetos, equipamentos de completação de poços de petróleo permitindo a produção de óleo e gás, revestimentos de tubos de perfuração e produção, aluguel de equipamentos e serviços offshore e compressores para GNV através das marcas “MNA”, “CSL”, “Petroíma”, “Esferomatic”, “Gasoil”, “K&S” e “Aspro”.

No Segmento Flow temos posição de liderança no Mercosul na produção e comercialização de válvulas industriais para as indústrias química, etanol, biodiesel, alimentícia, siderúrgica, mineração, farmacêutica, papel e celulose, construção civil e de máquinas e equipamentos, através das marcas “Valmicro”, “Mipel”, “ValBol” e “Jefferson”.

No Segmento Metal ocupamos posição de destaque no mercado internacional e nos especializamos no desenvolvimento e na produção de peças, partes complexas e subconjuntos direcionados principalmente para a indústria automotiva mundial através dos processos de fundição de precisão e de injeção de aço, onde somos pioneiros na América Latina. Operamos, ainda, na fundição de peças em ligas metálicas com alta resistência a corrosão, voltadas para os setores de válvulas industriais e bombas, principalmente para aplicações nos processos para a indústria de petróleo e gás.

“O exercício que encerramos apresentou para cada metade do ano um cenário totalmente oposto, sendo que o segundo semestre de 2007 apresentou uma forte recuperação de vendas, receitas e margens quando comparamos com o primeiro semestre. Estamos recuperando os níveis de ocupação que tínhamos nas fábricas, e, em alguns casos, superando-os.

Nossa carteira de pedidos firmes (backlog), que apenas para o setor de petróleo e gás no Brasil excede a R$400 milhões, recorde na Companhia, nos permite visualizar um exercício de 2008 de continuidade do ritmo de recuperação que observamos a partir do encerramento do primeiro semestre de 2007.” diz em nota, a administração.

Pilares da Criação de Valor para os Acionistas - Ao longo de 2007 tomamos uma série de iniciativas, tanto no que tange a expansão orgânica quanto por aquisições, e de estrutura de capital no sentido de melhor habilitar a Companhia para enfrentar os momentos de oscilações no mercado de capitais e os desafios da expansão da demanda local e internacional que tanto almejamos.

1. Crescimento Orgânico: Investimos na modernização de nossas unidades industriais, ganhando capacidade produtiva bem como produtividade o que, a nosso ver, sustenta o processo de crescimento orgânico. A expansão de capacidade obtida será absorvida no crescimento da demanda verificado.

2. Aquisições: Realizamos, com sucesso, seis aquisições, grande parte delas voltadas para o Segmento de Óleo e Gás. A aquisição da CSL Off Shore trouxe a melhor e mais respeitada empresa de cabos de ancoragem para plataformas em águas profundas, setor esse que apresenta as maiores taxas de crescimento dentro do mercado mundial de exploração de petróleo; a Petroíma permitiu nossa entrada no setor de ferramentas para exploração de petróleo; a Gasoil marcou nossa entrada no mercado de prestação de serviços para o setor de petróleo e gás; com a K&S passamos a condição de fornecedores de revestimentos de tubos para petróleo, com tecnologia patenteada e de ponta; a Aspro tem liderança mundial no mercado de equipamentos e sistemas para compressão de GNV (Gás Natural Veicular), e a Jefferson marcou nossa entrada no seleto grupo de fabricantes de válvulas solenóides.

3. Estrutura de Capital: Emitimos US$200 milhões como forma de suportar nosso crescimento. Optamos por fazê-lo através de Bônus Perpétuos, pois temos a visão que esse instrumento de financiamento é uma fonte estável de recursos para a Companhia, muito semelhante ao capital, mas que não trouxe diluição de participação acionária para nossos acionistas. Com isso, entendemos que aumentamos a eficiência de nossa estrutura de capital, reduzindo o custo médio ponderado do capital (WACC), que associado com o crescimento da Companhia através de aquisições, que é o principal uso desses recursos, deverá resultar em valor econômico maior para os acionistas.

O resultado da combinação das ações nos pilares de criação de valor pôde ser medido pelo crescimento de valor da Companhia durante 2007, da ordem de R$1.4 bilhão, representando 87,5% de valorização nas ações (Bovespa: LUPA3). Integração das Aquisições

O processo de integração das empresas adquiridas à Lupatech caminha a passos largos e já começamos a colher os primeiros frutos. Há um crescente envolvimento de nossas equipes, e estamos aproveitando essa fase de integração para promover nossa estratégia de expansão, e isso tem sido um catalisador de novas oportunidades de mercado, tanto para as empresas que já compunham a Lupatech como aquelas que hoje nos orgulhamos de ter adquirido. Aproveitamos também essa fase para promover um processo de Benchmarking, trocando experiências com os gestores das diversas unidades e aprimorando nossas melhores práticas de gestão.

O programa de aquisições é algo que pretendemos manter em marcha, compondo, assim, parte importante do nosso planejamento estratégico de longo prazo. Continuaremos focando negócios com boas equipes de gestão, com perspectivas de altas taxas de crescimento, que tenham alto grau de integração com nossas linhas de atuação e que apresentem retornos em linha com as expectativas de nossos acionistas.

Contexto Operacional de 2007 - No plano operacional a primeira metade do ano foi muito difícil, quando o nosso principal mercado (Brasil) apresentou retração de negócios para nossas linhas de produto. Fizemos a lição de casa e colocamos em marcha um plano de ação comercial, não só no Brasil mas também no exterior, que trouxe significativo aumento da carteira de pedidos e permitiu que o segundo semestre apresentasse um desempenho melhor.

A Receita Líquida Consolidada da Lupatech cresceu 73,1% em 2007, ínumeras vezes superior ao crescimento do PIB brasileiro no ano e reflete os efeitos das ações tomadas ao longo dos últimos anos no Brasil, do processo de aquisições, ambos viabilizados pelo importante apoio que recebemos de investidores, de capital e dívida.

Nosso EBITDA, que dentro do nosso conceito é o resultado operacional recorrente não afetado pela depreciação, amortização e resultados financeiros, apresentou crescimento de 54,3% no exercício de 2007 e constitui a principal fonte para sustentar nosso processo de crescimento orgânico.

Perspectivas - Estamos entusiasmados com as perspectivas de negócios que visualizamos para os próximos anos nos três segmentos de atuação da Lupatech.

1. Segmento Óleo & Gás: O mercado brasileiro de petróleo e gás deverá expandir sua infra-estrutura, gerando importantes oportunidades de negócios para nós. No mercado mundial, onde começamos a atuar mais recentemente, percebemos excelentes oportunidades para nossos produtos, as quais serão efetivadas através de parcerias comerciais que serão feitas com importantes empresas no exterior;

2. Segmento Flow: Nos principais países onde atuamos é percebido movimento de expansão de capacidade industrial e de modernização fabril; queremos aproveitar esses movimentos para expandir nossa atuação;

4. Segmento Metal: Continuamos a ver o setor automotivo aquecido impulsionado pela crescente demanda de veículos, decorrente da queda de juros e da ampliação do prazo de financiamento.

Com isso, vamos seguir em frente com nossas estratégias de (i) ampliar disciplinadamente nossa capacidade fabril, para aumentar nossa produção, produtividade e a qualidade final de nossos produtos; (ii) consolidar os mercados em que atuamos através da expansão de participação de mercado e de aquisições; (iii) aperfeiçoar nossos produtos e processos, para isso estamos reformulando a atuação do Centro de Pesquisas e Desenvolvimento Lupatech (CPDL) como forma de manter nossa linha de produtos atualizada com o que existe de mais moderno nos segmentos em que atuamos, e (iv) desenvolver parcerias estratégicas de longo prazo com nossos clientes, pois acreditamos na ampliação da relação comercial dessa forma.

Capex - O crescimento projetado para a Companhia requer investimentos de ampliação de capacidade (Capex de Expansão) e de eficiência operacional (CAPEX de Manutenção). O quadro a seguir apresenta o resumo do nosso plano de investimentos (Capex) para 2008:

Segmento (em R$ mil) | Capex de Expansão | Capex de Manutenção | Total: Capex

Óleo & Gás.....................................48.332...................... .........3.528 .................51.860

Flow ...............................................................................0 6.984......................... 6.984

Metal.................................... ..........9.372................................. 2.997................12.369

Centro de Pesquisas e Tecnologia... N/A .......................N/A .............................4.230

Total............................................. 57.704.......................13.509....................... 75.443

O grande destaque do Capexé o Segmento de Óleo & Gás, que consumirá 83,8% do CAPEX de Expansão. Esses investimentos são necessários para preparar industrialmente a Companhia para atender demandas futuras que decorrem do planejamento que as empresas de exploração projetam como forma de atender o necessário crescimento da oferta de petróleo, gás e derivados.

Dentre os investimentos em expansão, o de maior relevância é na nova unidade industrial da MNA, que deverá iniciar suas atividades ainda em 2008. Essa unidade industrial terá o dobro da capacidade produtiva da unidade atual e será instalada num novo pólo de produção de equipamentos para petróleo e gás que a Lupatech está desenvolvendo no interior de São Paulo (Brasil).

“ Consolidação de Dados Financeiros - A partir deste trimestre passam a fazer parte de nossas demonstrações financeiras os dados das empresas do Grupo Jefferson (Jefferson Solenoidbras Ltda., Valjeff S.A. de C.V., Jefferson Solenoid Valves U.S.A., Inc., Jefferson Sudamericana S.A.) e 50% da Aspro (Compresores Panamericanos S.R.L., Delta Compresión S.R.L., e Aspro do Brasil - Sistemas de Compressão para GNV Ltda), adquirida no quarto trimestre de 2007.

CSL Off Shore – Desde a aquisição da CSL Off Shore, em Abril de 2007, estávamos sem reconhecer as receitas e o resultado das suas operações. A partir do 4º trimestre de 2007, amparados por opinião externa e independente, começamos a reconhecer as receitas e resultados da CSL Off Shore adotando o critério de apropriação de receitas e resultados de acordo com o andamento dos contratos (“Percentage of Completion” ou POC) que atendem condições formais descritas em tal opinião independente.

Aquisições - Em novembro de 2007 a Lupatech concluiu a transação envolvendo os negócios da Jefferson nos Estados Unidos, México, Brasil e Argentina e com isso a Jefferson Solenoid Valves U.S.A., Inc., Valjeff S.A. de C.V., Jefferson Solenoidbras Ltda. e Jefferson Sudamericana S.A, respectivamente, passaram a integrar a Lupatech, marcando, com isso, nossa entrada no setor de válvulas solenóides, ampliando a nossa presença nessas regiões, assim como agregaram mais uma linha de válvulas à nossa gama de produtos.

A Jefferson é uma das poucas empresas no mundo que produz válvulas solenóides e foi consolidada neste trimestre no segmento Flow. Este grupo tem amplas possibilidades de gerar sinergias operacionais e mercadológicas com as demais empresas de válvulas da Companhia, extendendo a presença da Lupatech no mercado de válvulas nas Américas.

Em Dezembro anunciamos a aquisição dos negócios da Aspro (Compresores Panamericanos S.R.L., Delta Compresión S.R.L., e Aspro do Brasil - Sistemas de Compressão para GNV Ltda) juntamente com a Axxon Group (gestora de fundos de Private Equity cujo investidor âncora é o Natixis Private Equity, braço de investimentos privados do Banco Natixis, instituição financeira líder na França).

A Aspro é líder mundial no mercado de equipamentos e sistemas para compressão de GNV (Gás Natural Veicular). A taxa de crescimento desse mercado é superior a 20% a.a. e as exportações destinam-se a quase 30 países nas Américas, na Europa e na Ásia.

Ao longo de 2007 foram concluídas seis aquisições, que somadas às realizadas em 2005 e 2006, que permitiram seguir com a estratégia de ampliar nossa presença no setor de petróleo e gás e consolidar os mercados de modo a posicionar a Companhia como importante player global de fornecedores de equipamentos industriais de alta performance, principalmente para o setor de petróleo e gás.

Recompra e Cancelamento de Debêntures em Circulação - A Companhia concluiu em 19 de novembro de 2007, a operação de compra da totalidade das debêntures em circulação da 1ª Emissão Pública de 20.000 Debêntures Não Conversíveis em Ações, em Série Única, da Espécie Quirografária, mediante exercício de opção de compra. O endividamento representado pelas debêntures foi substituído por linhas com vencimento em 2010.”, comenta a administração da Lupatech.

Perfil da Lupatech - A Lupatech S.A. possui três segmentos de negócios: Óleo & Gás, Flow e Metal. No Segmento Óleo & Gás oferece produtos de alto valor agregado e serviços para a indústria de petróleo e gás, como cabos para ancoragem de plataformas em águas profundas, válvulas, equipamentos para exploração de poços, revestimentos de tubos e compressores para GNV, através das marcas “MNA”, “CSL”, “Petroíma”, “Esferomatic”, “Gasoil”, “K&S” e “Aspro”. No Segmento Flow tem posição de liderança no Mercosul na produção e comercialização de válvulas industriais, principalmente para as indústrias química, farmacêutica, papel e celulose e construção civil, através das marcas “Valmicro”, “Mipel”, “ValBol” e “Jefferson”. No Segmento Metal ocupa posição de destaque no mercado internacional e especializa-se no desenvolvimento e na produção de peças, partes complexas e subconjuntos direcionados principalmente para a indústria automotiva mundial através dos processos de fundição de precisão e de injeção de aço, onde é a pioneira na América Latina. Opera, ainda, na fundição de peças em ligas metálicas com alta resistência a corrosão, voltadas para os setores de válvulas industriais e bombas, principalmente para aplicações nos processos para a indústria de petróleo e gás. | www.lupatech.com.br/ri