Banco ABC Brasil aponta diversificação nas formas de financiamento de incorporadoras

Banco mostra que construtoras usaram R$ 1,4 bilhão em debêntures como alternativa para compra de terrenos.

O Banco ABC Brasil identificou a intensificação de outros instrumentos de financiamento - como debêntures - para a compra de novos terrenos por parte de incorporadoras. Em 2007, as empresas do segmento ampliaram a presença com ações na Bovespa e buscaram, também, diversificar a atuação no mercado de capitais. A avaliação é de João Carlos Gonçalves da Silva, diretor de Mercado de Capitais do Banco.

Conforme dados do Banco ABC Brasil, no ano passado a captação em debêntures das companhias analisadas atingiu R$ 1,4 bilhão. O mercado de debêntures (títulos de renda fixa de companhias abertas) tem sido uma alternativa para o financiamento na compra de terrenos por parte das incorporadoras.

"As empresas do setor para terem estrutura de capital equilibrada devem ter também dívida (como, por exemplo, as debêntures e Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - FIDC), e não apenas se financiar com capital próprio", afirma o diretor do Banco ABC Brasil.

Captação na bolsa - O levantamento realizado pelo Banco ABC Brasil demonstra que a captação de empresas analisadas do setor imobiliário atingiu em 2007 nada menos que R$ 10,5 bilhões. Os recursos das Ofertas Públicas Iniciais (IPO, na sigla em inglês) permitiram expressiva capitalização das incorporadoras que estão ampliando a oferta de crédito para os consumidores e até mesmo buscando alternativas de consolidação setorial por meio de fusões e aquisições.

Dados da Bovespa mostram que outras alternativas de financiamento têm sido utilizadas pelas companhias do setor imobiliário, embora com menor participação setorial. Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) negociados na Bovespa movimentaram R$ 176,1 milhões em 2007, ante R$ 252,1 milhões no ano anterior.

Perfil do Banco ABC Brasil - O Banco ABC Brasil é um banco múltiplo de capital aberto, com ações negociadas na Bovespa (ABCB4). Especializado em crédito corporativo, o Banco é controlado pelo Arab Banking Corporation, uma instituição financeira internacional com sede em Bahrain.

O acionista internacional forte e uma administração independente garantem ao Banco agilidade na decisão, funding atrativo e efeito positivo no rating, resultando em crescimento contínuo em diferentes cenários econômicos. A classificação de risco do Banco ABC Brasil é a mais alta entre as instituições de médio porte de capital aberto, de acordo com a Fitch Ratings, Inc.*

A atuação do Banco está voltada para a concessão de crédito a companhias de médio (Middle Market e Large Middle) e grande porte. Nessa faixa de mercado, o Banco ABC Brasil atua com um diversificado portfólio de produtos, incluindo empréstimos no Brasil e exterior, underwriting de renda fixa, hedge e derivativos, operações estruturadas de comércio exterior e garantias.

.Fitch Ratings, Inc.: Nacional de Longo Prazo AA-, Nacional de Curto Prazo F1+, Externo de Longo Prazo BB+ e Externo de Curto Prazo B.