Normalização ou colapso das tarifas de frete marítimo?

A queda na demanda pressiona as taxas para baixo, mas a natureza radical do processo ainda não foi vista.

Observamos anteriormente que a demanda global de TEU/milha caiu pouco mais de -13% A/A e também caiu -8% em relação a 2019. Ou seja, o mesmo nível de colapso de demanda visto na fase inicial da pandemia em 2020, quando isso a medição diminuiu -16% e -14% em abril e maio. Este indicador pode também reflectir-se, como se verá, na diminuição do congestionamento, no aumento das viagens em branco e na normalização (ou colapso?) das tarifas.

A fraca demanda no transporte de contêineres tem sido um fator para ajudar a melhorar os problemas de gargalo nas cadeias de suprimentos. É assim que o analista da indústria marítima Lars Jensen coloca : — a baixa demanda reduz a pressão sobre portos, caminhões e ferrovias, permitindo que o congestionamento diminua gradualmente—.

Ele detalha a esse respeito que os dados semanais da Flexport, que mede o tempo de entrega no oceano, desde a preparação da carga de exportação até a entrega, continuam melhorando. Assim, por exemplo, ele explica que os dados mais recentes mostram que o tempo de entrega da Ásia para os Estados Unidos melhorou de 112 dias em relação ao pior momento (início de 2022) para 81 dias. — Isso é uma melhoria de um mês inteiro. Também está mais da metade do caminho de volta ao normal para o período pré-pandêmico de cerca de 45 dias.

Na Ásia para a Europa, onde os prazos de entrega aumentaram para 122 dias no início da primavera do Hemisfério Norte, eles caíram para 85 dias. A normalidade pré-pandemia era de cerca de 55 dias — portanto, mais da metade do problema foi resolvido — diz Jensen .

Navegações em branco — Nos itinerários programados entre a semana 42-52, o número de cancelamentos aumentou drasticamente na rota Transpacífico (trecho determinante no transporte marítimo internacional). De acordo com os dados mais recentes da Sea-Intelligence , houve 34 viagens em branco adicionais para a costa oeste da Ásia-América do Norte e 16 para a costa leste da Ásia-América do Norte.

Para a rota Ásia-Oeste da América do Norte, as companhias marítimas anunciaram entre 7 e 11 viagens em branco adicionais em todas as semanas do período analisado, exceto em 5 semanas. No entanto, para as semanas 51 e 52, nenhum outro foi agendado, refletindo a indecisão das linhas sobre como lidar com o fluxo pré-Ano Novo Chinês. De acordo com a consultoria, isso "parece mais uma abordagem de esperar para ver, em termos de saber se haverá um pico sazonal de demanda".

Na Ásia-Europa, no entanto, uma tendência semelhante não é observada, com a Ásia-Norte da Europa marcando apenas seis travessias em branco adicionais e a Ásia-Mediterrâneo outras quatro.

O que dizem as taxas? Com duas forças opostas operando, por um lado, a baixa demanda imposta pela conjuntura econômica mundial e, por outro, a subtração da oferta de capacidade por meio de travessias em branco , realizadas pelas companhias marítimas, o que aconteceu com as tarifas ?

De acordo com o World Container Index (WCI) de Drewry , o ritmo de declínio nas taxas do Pacífico acelerou ligeiramente na semana passada, com a rota Ásia-Costa Oeste dos EUA (USWC) caindo -4,3%, enquanto para a costa leste (USEC) caíram -6 %.

No entanto, embora o USWC tenha visto quedas acentuadas em 2022, o nível de taxas medido pelo WCI ainda é 51% superior aos níveis de 2019 (ano pré-pandemia), enquanto as taxas para o USEC são 112% mais altas.

É neste ponto que se entende a mensagem entregue na semana anterior pelo CEO da Hapag-Lloyd Rolf Habben Hansen, na medida em que ele não acredita que "o mercado esteja em colapso" e que um elemento significativo em toda essa trama seja o " correção de estoque”. — Tivemos muito tempo em que muitos contêineres ficaram presos nas cadeias de suprimentos globais. Com a redução do congestionamento, os centros de armazenamento provavelmente ficaram cheios mais rápido do que o previsto. As pessoas naturalmente reagiram dizendo: 'É melhor você desacelerar um pouco nos novos pedidos— .

Lars Jensen corrobora essa visão ao apontar que, apesar do rápido e contínuo declínio das tarifas de frete, “ainda seria um erro chamar isso de colapso”. A esse respeito, ele argumenta que, enquanto as taxas permanecerem significativamente acima dos níveis de 2019, a maneira correta de rotular o desenvolvimento atual seria chamá-lo de “uma normalização dos níveis de taxas”.

Mas Jensen , para não perder a previsão, avisa que em todo o caso “parece ser apenas uma questão de tempo até que os níveis de 2019 não sejam apenas atingidos, “mas também superados”. Bem, isso ainda não aconteceu. | MM