Principia Capital Management completa três anos e prepara expansão para 2007

Ampliação de equipe e investimentos em pesquisas e sistemas estão entre os objetivos da empresa este ano.

Neste mês de janeiro, a Principia Capital Management completa três anos. Além de se consolidar como gestora pioneira de fundos quantitativos em mercados emergentes, a empresa dará continuidade à estratégia de ampliação da equipe e investimentos em sistemas e pesquisa de estratégias de investimento. Para o fundo Principia Hedge Plus FI Multi, o objetivo é captar, pelo menos, R$ 50 milhões e, se possível, atingir patrimônio líquido de R$ 100 Milhões, fechando o fundo para novos recursos.

Profissionais seniors, que trabalharam anteriormente com os sócios-gerentes da empresa, já chegaram para reforçar a equipe. A partir deste mês, a Principia conta com um novo sócio. Trata-se de António Marcos O. Costa, que assumirá a área de Modelagem Financeira para desenvolvimento de novas estratégias. A área gerenciada por Costa, que participou da fundação da Principia em Janeiro de 2004, atuará juntamente com a equipe de Desenvolvimento Tecnológico e Controle de Risco e com a área de Gestão no desenvolvimento das estratégias de investimento da empresa.

A expansão da equipe começou em agosto de 2006. Na ocasião, Sandro Manteiga integrou-se à empresa, também como sócio, assumindo a área de Desenvolvimento Tecnológico e Controle de Risco. Essa área atuará na arquitetura e implementação de todo o ambiente de modelagem financeira para o desenvolvimento, acompanhamento e execução de estratégias de investimento. Além disso, Manteiga será responsável pelo controle de risco na Principia. Na mesma época, Fernando Lelis também ingressou à empresa para atuar em relacionamento com os investidores.

A Principia Capital Management é especialista na gestão fundos de arbitragem e tem como objetivo gerir fundos de hedge de perfil de retorno e risco alto em mercados emergentes, sempre buscando um alto Índice de Sharpe e baixa correlação com outros fundos e diversas classes de ativos. “Isso implica em ter estratégias que funcionem independentemente do viés de mercado. Além disso, as estratégias devem ser ajustadas continuamente às novas situações de mercado”, afirma Marcello Paixão, sócio da empresa.

Com esse objetivo, a Principia busca constantemente o aperfeiçoamento de seu processo de investimento, o que implica o aprimoramento de itens como: Infra-estrutura tecnológica | Banco de dados e ferramentas de tratamento e seleção de dados | Ambiente de desenvolvimento de estratégias | Metodologia de desenvolvimento de estratégias | Sistemas de monitoramento de estratégias | Sistemas gerencial e de risco | Sistemas de execução de estratégias.

No futuro, o objetivo da Principia é que grande parte das operações de compra e venda de ativos, bem como o monitoramento das posições a serem executadas e já concluídas, sejam realizados eletronicamente. Dessa forma, os gestores e o responsável por controle de risco poderão concentrar seus esforços em monitorar as posições atuais e avaliar posições potenciais.

Hoje, a Principia Capital Management administra o fundo Principia Hedge Plus FI Multi, um dos poucos fundos quantitativos do mercado brasileiro. Em 2006, o fundo registrou rentabilidade de 19,28%, o equivalente a 128,16% do CDI, com uma volatilidade anualizada de 2,01%. Em 2005, o fundo obteve rentabilidade de 22,11%, o equivalente a 116,36% do CDI, com uma volatilidade anualizada de 1,03%. O fundo completa este mês 2,5 anos, com patrimônio líquido administrado de R$ 18,4 milhões. Para 2007, o objetivo é captar pelo menos R$ 50 milhões e, se possível, fechar o Principia Hedge Plus FI Multi para captação, ao atingir R$ 100 milhões.

Perfil da Principia - A Principia Capital Management é uma empresa gestora de recursos, localizada em São Paulo. O principal diferencial da empresa é o uso intensivo de análise quantitativa no desenvolvimento de estratégias de arbitragem em diversos mercados líquidos. O objetivo é buscar alto retorno ajustado a risco no longo prazo, com baixa correlação com os ativos e benchmarks de mercado. A equipe da Principia é altamente qualificada, formada por especialistas com vasta experiência nas diversas áreas pertinentes à gestão de recursos com viés em análise quantitativa.

Denis Lee, sócio-gerente responsável por gestão na Principia Capital Management, tem B.S. em Bioengenharia pela University of Califórnia, San Diego, MBA em Finanças e Ph.D. em Bioengenharia pela Columbia University. Antes de fazer parte da Principia, Lee foi Diretor da Merrill Lynch (96-02) em Nova York e São Paulo, responsável pelo portfolio de derivativos de renda variável no Brasil e outros países da América Latina.

Marcello Paixão, sócio-gerente responsável por gestão na Principia Capital Management, é mestre em Matemática Aplicada à Modelagem Financeira pela Universidade de São Paulo, com MBA em Finanças pela Columbia University e graduado em Engenharia pela UFRJ. Foi Diretor de gestão de recursos e risco no Maxblue/Deutsche Bank (01-03), vice-presidente de derivativos de renda variável Merrill Lynch em Nova York e São Paulo (97-98) e Vice-Presidente de produtos estruturados do Santander Financial Products, em Nova York e Madri (93-96).

António Marcos O. Costa, sócio responsável por modelagem financeira na Principia Capital Management , é mestre em Matemática Aplicada à Modelagem Financeira pela Universidade de São Paulo, mestre em Engenharia Mecânica Aeronáutica (ITA), mestre em Administração pela Universidade de São Paulo e graduado em Engenharia Aeronáutica (ITA). Foi head de risk management na Clearing de Derivativos da BM&F (04-06), head de risk management na Gávea Investimentos (03), Diretor de Risco na Central Clearing (01-03), Risk Manager no Bradesco (99-01), Risk Manager no Banco Matrix (97-99) e Analista em Modelagem Financeira no Banco Garantia (95-97).

Sandro Manteiga, sócio responsável por desenvolvimento tecnológico e gestão de risco na Principia Capital Management, é mestre em Matemática Aplicada à Modelagem Financeira pela Universidade de São Paulo, com especialização em administração de empresas (FGV-SP) e Bacharel em Engenharia Mecatrônica pela Universidade de São Paulo. Foi sócio-diretor de P&D de software para front e middle-office para bancos de investimento no Brasil e no México na Numerics (04-06), responsável por gestão de risco e métodos quantitativos para suporte à Decisão no Maxblue/Deutsche Bank (01-04), especialista em modelagem/otimização de sistemas discretos e gerente de projetos de tecnologia no Brasil na Electronic Data Systems - EDS (97-01).

Alfredo Faria, modelagem financeira, é Ph.D. em Engenharia Aeroespacial – Univ. Of Toronto (2000), possui mestrado em Engenharia Aeronáutica – ITA (1995) e bacharelado em Engenharia Mecânica Aeronáutica – ITA (1993). Faria atua também como Professor Assistente em Mecânica Estrutural aplicada à Engenharia Aeroespacial (ITA).

Alexandre Kanenobu, gestão. Graduado em Engenharia Mecatrônica pela Universidade de São Paulo.

Felipe Honório dos Santos, modelagem financeira, possui mestrado em Física Matemática – IF Universidade de São Paulo (06) e é graduado em Ciências Moleculares – Universidade de São Paulo (03). Trabalhou como analista de risco no Unibanco (06).

Fernando Lelis B. Costa, relacionamento com investidores. Graduado em Economia pela PUC – SP (2000). Atuou na área de relacionamento com investidores na Foco Asset Management e na Mercatto Gestão de Recursos (05-06). Foi gerente sênior de produtos e Fundos no Bank Boston (03-04). Trabalhou na Máxima Asset Management (01-02) e na Sul América Investimentos (97-01).

Joaquim Maia, analista em operações. Graduado em Economia (FAAP). Trabalhou anteriormente em planejamento estratégico na Vivo.

Rodrigo N. Saad, analista. Graduado em Administração Pública (EAESP – FGV).