Gafisa compra 60% da Tenda

A Construtora Tenda e a Gafisa anunciaram no dia 1 de setembro (segunda-feira), acordo pelo qual a primeira irá transferir 60% do seu capital para a segunda e receber desta a subsidiária Fit Residencial Empreendimentos Imobiliários, voltada à baixa renda. A Fit deverá ter, na data da incorporação, capital social mínimo de R$ 420 milhões e caixa líquido de R$ 300 milhões.

A operação evidencia o processo de consolidação esperado pelo setor que, nos últimos três anos, inundou o mercado com o lançamento de ações e títulos. Nesse período, 25 empresas do setor de construção civil e outros segmentos imobiliários abriram capital. Considerando que outras cinco companhias aumentaram capital, o valor total dessas captações aproximou-se de R$ 20 bilhões - recursos que, em geral, foram levantados para a rápida constituição de banco de terrenos.

Passado esse período, muitas dessas companhias perceberam não ter os recursos suficientes para tocar todos os projetos anunciados e, em meio à elevação dos juros básicos, viram aumentar o custo de captação para formação do seu caixa. Algumas empresas conseguiram emitir debêntures, como foi o caso da Cyrela, Gafisa e MRV - ainda que a custos crescentes -, enquanto outras decidiram recorrer à venda de ativos, como Inpar, Tecnisa e Abyara.

A nota do Fato Relevante ressalta que: Gafisa S.A. (GFSA3) (“Gafisa”) e Construtora Tenda S.A. (TEND3) (“Tenda”), em cumprimento ao disposto no parágrafo 4º do artigo 157 da Lei nº 6.404/76 e na Instrução CVM nº 358/02, vêm a público informar que as companhias ajustaram a integração societária das atividades de Tenda e de FIT Residencial Empreendimentos Imobiliários Ltda. (CNPJ/MF n° 07.016.741/0001-00) (“FIT”), sociedade controlada por Gafisa, de forma a desenvolverem, em conjunto, atividades voltadas para o setor imobiliário de baixa renda no Brasil. Referida integração dar-se-á através da incorporação de FIT por Tenda (“Incorporação”), que continuará a operar como companhia aberta, tendo suas ações negociadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores S.A. – BVSP.

Após a Incorporação, a Gafisa passará a ser titular de ações representativas de 60% do capital total e votante de Tenda, mantendo-se o percentual mínimo de ações de Tenda em circulação necessário à permanência da companhia no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo S.A. – BVSP. Na data da Incorporação, FIT (i) deverá ter um capital social de, pelo menos, R$420 milhões, totalmente subscrito e integralizado por Gafisa (exceção feita a duas quotas); e (ii) um caixa líquido (disponibilidades de caixa e aplicações financeiras menos os empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos) de, pelo menos, R$300 milhões.

A Incorporação está sujeita a determinadas condições para sua aprovação, bem como às aprovações societárias previstas em lei. Tão logo se verifiquem novos fatos e sejam implementadas as condições a que o negócio está sujeito, será divulgado novo fato relevante ao mercado, inclusive para fins do disposto na Instrução CVM n° 319/99, bem como a divulgação do Protocolo e Justificação de Incorporação a ser celebrado entre as administrações de Tenda e FIT em 01.09.2008.

A operação objeto deste Fato Relevante não acarretará direito de retirada para os acionistas da Tenda. Rothschild atua como assessor financeiro exclusivo da Fit e Gafisa na operação e Banco Modal S.A., dia 1º de setembro de 2008, em São Paulo.

Perfil da Gafisa - Somos uma das empresas líderes no mercado de incorporação no Brasil com foco no diversificado mercado residencial. Nos últimos 50 anos, foi reconhecida como uma das principais incorporadoras com administração profissionalizada do país, tendo concluído e vendido mais de 950 empreendimentos e construído quase 40 milhões de metros quadrados, o que acreditamos ser mais do que qualquer outra incorporadora residencial tenha realizado no Brasil. A Gafisa possui uma das marcas mais conhecidas no mercado de incorporação imobiliária, desfrutando de uma reputação de qualidade, consistência e profissionalismo perante potenciais compradores de imóveis, corretores, financiadores, proprietários de terrenos e competidores.