Rodobens Negócios Imobiliários teve lucro de 11% líquidos em 2006, alcançou R$ 47 milhões

O Valor Geral de Vendas (VGV) alcançou R$186 milhões, aumento de 198% comparado a 2005, com um número recorde de empreendimentos lançados (oito). O VGV da Rodobens cresceu 279% comparado ao ano anterior (2005), para R$90 milhões.

Rodobens Negócios Imobiliários, (Bovespa: RDNI3; Reuters: RDNI3.SA; Bloomberg: RDNI3.BZ), incorporadora imobiliária residencial com mais de 15 anos de atuação e com foco em cidades do interior brasileiro, anunciou dia 26 de março, seus resultados referentes ao ano de 2006. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas pela Companhia.

Destaques Operacionais e Financeiros no Exercício 2006 A receita líquida alcançou R$ 47 milhões no ano 2006, crescendo 11% em relação a 2005. A margem bruta atingiu 36%, um aumento de 5 pontos percentuais (p.p.) em relação ao ano 2005 O EBITDA Ajustado alcançou R$ 6,6 milhões, crescendo 25%.

O Valor Geral de Vendas (VGV) alcançou R$186 milhões, aumento de 198% comparado a 2005, com um número recorde de empreendimentos lançados (oito). O VGV da Rodobens cresceu 279% comparado ao ano anterior (2005), para R$90 milhões. A participação da Rodobens nos empreendimentos lançados em 2006 aumentou 10,3 p.p. em relação a 2005, atingindo 48,1%.

A receita a apropriar aumentou 35,5%, atingindo R$55 milhões: (1) Representa o total do VGV lançado dos empreendimentos, incluindo a participação da Rodobens somada às participações de parceiros incorporadores.

(2) Valor total de vendas contratadas dos empreendimentos nos quais participamos, independente da nossa participação no empreendimento.

(3) Lucro antes de Impostos , Resultado Financeiro Líquido, Amortização e Depreciação, Equivalência Patrimonial, e despesas não recorrentes relacionadas a preparação da oferta pública inicial de ações.

(4) Lucro líquido excluindo-se despesas não-recorrentes com a preparação da Oferta Pública Inicial de Ações.

Comentário da Administração - O ano de 2006 representou um importante passo na história de nossa companhia. A continuidade da estabilidade macroeconômica no Brasil, com queda da taxa de juros e estabilização da inflação, impulsionaram o aumento da oferta de credito imobiliário e da confiança do comprador de imóveis, incentivando a adoção, pela nossa companhia, de um plano de negócios de forte crescimento para os próximos anos.

A redução das taxas de juros no credito imobiliário, aliada ao alongamento dos prazos para pagamento, favoreceram a aceleração de nosso crescente foco no segmento de empreendimentos com preço de venda por unidade entre R$50 mil e R$120 mil, voltados a um público com renda mensal entre 5 e 10 salários mínimos, segmento este mais sensível à oferta de financiamento do que os segmentos de maior renda.

Como início da execução de nosso plano de crescimento, a Companhia aumentou significativamente o seu número de lançamentos já em 2006, com oito empreendimentos residenciais lançados em seis diferentes cidades, totalizando 1.272 unidades e um Valor Geral de Vendas (VGV) total estimado, incluindo a participação de nossos parceiros incorporadores, de R$186 milhões, um crescimento de 198% sobre o ano de 2005. Destacamos também o aumento da participação da Rodobens nos empreendimentos lançados em 10 pontos percentuais, atingindo 48%. Ao final de fevereiro de 2007, 71% das unidades lançadas no ano de 2006 estavam vendidas, ainda que a maioria dos lançamentos de 2006 tenha ocorrido somente no final do mês de novembro.

O destaque foi o lançamento de nosso primeiro empreendimento com a marca Terra Nova, o Garden Village I, na cidade de São José do Rio Preto, marca esta representativa de um conceito diferenciado e único de moradia de qualidade, integrada com financiamento adequado. O empreendimento Terra Nova Garden Village I, condomínio fechado de 360 casas de 2 e 3 dormitórios, também foi o primeiro empreendimento financiado a taxas de juros de 9% ao ano mais TR, no âmbito da parceria firmada com o banco ABN Amro, a qual prevê a securitização dos recebíveis após a entrega das chaves.

Seguindo a nossa declarada estratégia, também aumentamos o nosso estoque de terrenos de grandes áreas em cidades do interior com mais de 150 mil habitantes, necessárias ao aproveitamento do potencial de desenvolvimento de condomínios residenciais Terra Nova (anteriormente denominado de Novo Segmento) naqueles mercados geográficos.

Sobre nossa performance financeira e operacional em 2006, os principais indicadores apresentaram crescimento em relação ao exercício anterior, com expansão das margens bruta, de EBITDA Ajustado e de Lucro Líquido Ajustado, excluindo-se as despesas com preparação da oferta pública inicial de ações.

Importante relembrar que, pelo método contábil CFC 963 a qual estamos submetidos, a apropriação da receita dos lançamentos vendidos em 2006 deverá se acelerar somente durante este ano de 2007, conforme o andamento das obras dos respectivos empreendimentos. Para 2007, mantemos a meta de crescimento de EBITDA e de Lucro Líquido, tanto em termos absolutos como em margens.

Também como parte de nossa estratégia de crescimento, a nossa Companhia se preparou ao longo do ano, para realizar a sua primeira captação de recursos no mercado de capitais, através de uma oferta pública inicial de ações ordinárias, a qual acabou se concretizando em janeiro de 2007. Desta forma, nossa Companhia ingressou no Novo Mercado da Bovespa, em linha com a filosofia de transparência e parceria que sempre caracterizou o histórico de atuação do grupo empresarial do qual fazemos parte – as Empresas Rodobens.

Para 2007, projetamos outro ano de expressivo crescimento da companhia em número de lançamentos, VGV lançado, e número de unidades lançadas. E para que possamos viabilizar o crescimento almejado de nossos negócios de forma sustentável, continuaremos investindo em recursos humanos e tecnológicos, mantendo respeito ao meio ambiente e à sociedade.

A Companhia Incorporadora imobiliária com mais de 15 anos de atuação e foco em cidades do interior brasileiro com população acima de 150 mil habitantes. Desde o início das atividades em 1991, já lançou 52 empreendimentos em 15 cidades diferentes em seis Estados Brasileiros correspondentes a 8.913 unidades com área construída total de 1.129.626 m².

A atividade de incorporação imobiliária da Companhia envolve a aquisição de terrenos, desenvolvimento, construção e comercialização de empreendimentos residenciais. Os empreendimentos são direcionados para dois segmentos principais e destinados a públicos-alvo distintos: o Segmento Tradicional e o Novo Segmento.

Denominamos de Segmento Tradicional os empreendimentos com preço de venda por unidade entre R$120 mil e R$350 mil e destinados ao público com renda familiar mensal acima de R$3.500, e denominamos de Novo Segmento, hoje representado pela marca Terra Nova, os empreendimentos com preço de venda por unidade entre R$ 50mil e R$ 120mil e destinados ao público com renda familiar mensal entre R$1.750 e R$3.500. Todos os nossos empreendimentos são desenvolvidos na forma de condomínios residenciais fechados que oferecem soluções integradas de qualidade, lazer, segurança e serviços, além de avançados conceitos urbanísticos e estéticos e condições de financiamento atrativas.

Acreditamos ser a Rodobens Negócios Imobiliários uma das incorporadoras com o melhor conhecimento das preferências da população das cidades do interior do País, e apta a oferecer produtos que atendam às exigências de qualidade dos clientes com preço e condições de financiamento acessíveis nestas cidades.

Além da atuação no interior do Estado de São Paulo e de outros estados do País, também atuamos nas principais capitais do Brasil, como São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Curitiba e Fortaleza.

Oferta Pública Inicial de Ações - Em 31 de janeiro de 2007, a Rodobens Negócios Imobiliários iniciou negociação de suas ações no Novo Mercado da Bovespa, sob o código RDNI3. Em 16 de fevereiro de 2007, foi encerrada a nossa oferta pública inicial de ações, com a distribuição de 23 milhões de ações ordinárias, resultando em uma captação de recursos de R$448,5 milhões, incluindo as comissões a serem pagas ao banco coordenador líder da operação.

Os recursos captados serão usados para adquirir terrenos e incorporar novos empreendimentos, financiar clientes durante o período de construção, construir empreendimentos lançados, bem como para reforçar nosso capital de giro.

Desempenho Operacional em 2006 - No ano de 2006, a Rodobens Negócios Imobiliários lançou oito empreendimentos com VGV total de R$186 milhões e 1.272 unidades, sendo que cinco destes empreendimentos e 726 unidades (57% do total) foram lançados no quatro trimestre, no final do mês de novembro.

Do VGV total lançado, a Rodobens detém R$90 milhões, ou 48% do VGV total, representando um aumento de 10 pontos percentuais sobre o percentual detido no VGV lançado no ano anterior. A parte do VGV lançado em 2006 e não detida pela Rodobens, pertence aos nossos parceiros Unibanco Negócios Imobiliários, grupo Encalso, e construtoras das cidades onde operamos.

A segmentação do VGV total lançado em 2006 foi de 69% no Segmento Tradicional (preço acima de R$120 mil) e 31% no Novo Segmento (preço entre R$50mil e R$120mil). Referente ao VGV lançado somente da Rodobens o Segmento Tradicional representou 62% e o Novo Segmento 38%. Em número de unidades, foram lançadas 55% no Segmento Tradicional e 45% no Novo Segmento.

Vendas Contratadas - O total de vendas contratadas brutas no ano 2006, sem considerar cancelamentos, atingiu R$156 milhões, um crescimento de 5,4% sobre o ano anterior. O nível de crescimento registrado teria sido maior se levarmos em conta que, a partir do final do ano 2005, os valores totais dos contratos firmados com nossos clientes deixaram de incluir a soma dos valores já pré-determinados em contrato das parcelas financiadas com recursos próprios da Rodobens.

O valor das vendas contratadas em 2006, considerando apenas a porcentagem de participação da Rodobens nos empreendimentos, alcançou R$ 65,3 milhões, uma variação de 3,2% em relação ao ano anterior. Sem o efeito da mudança no cálculo dos valores de contrato mencionado no parágrafo acima, a variação teria sido maior, refletindo o aumento do número de lançamentos.

Vendas Contratadas em 2006 - Do total global de vendas contratadas em 2006, incluindo a participação da Rodobens e de nossos sócios nos empreendimentos, R$62,5 milhões, ou 40% do total do ano, ocorreu no 4T06. Do total de vendas contratadas em 2006, considerando-se somente a participação da Rodobens, R$30,5 milhões, ou 47% do total do ano, ocorreu no 4T06.

As vendas contratadas dos lançamentos realizados ano de 2006 deram a maior contribuição para o aumento de 35,5% no saldo de receitas a apropriar no montante de R$55 milhões registrado no final de 2006.

O resultado bruto a apropriar registrado no final de 2006, antes de despesas comerciais a apropriar, totalizava R$20,4 milhões, um aumento de 88% sobre o saldo no final de 2005, como resultado de melhoria na margem do resultado a apropriar, de 26,7% para 37,1%.

Banco de Terrenos - Como parte da estratégia de expansão geográfica de nossos lançamentos, durante o ano de 2006 aumentamos significativamente o estoque de terrenos sobre os quais adquirimos direitos para incorporação, seja como aquisição definitiva ou sob a forma de assinatura de opções de compra. Ao final de 2006, estes terrenos representavam um VGV potencial total estimado de R$2,3 bilhões, com potencial para construção de aproximadamente 26 mil unidades residenciais, em mais de vinte diferentes municípios.

No 4T06, adquirimos três terrenos de área suficientemente grande para abrigar o lançamento de condomínios de casas Terra Nova em duas ou mais fases, com centenas de unidades por fase. Estas três propriedades estão localizadas em cidades do interior de São Paulo (São José dos Campos), Paraná (Cascavel), e Minas Gerais (Uberlândia), em regiões daquelas cidades com forte potencial de desenvolvimento urbano e com infra-estrutura pública já existente no local ou próxima.

Já no início de 2007, continuamos nossos intensos esforços na prospecção, avaliação e negociação de terrenos para projetos Terra Nova, tendo concluído a aquisição recente de novas propriedades em nove municípios, com área total de 3,8 milhões de m2 e potencial construtivo para mais de dez mil unidades residenciais Terra Nova em fases ao longo dos próximos anos.

Acreditamos que a presença nacional das Empresas Rodobens, com forte reconhecimento e reputação nos municípios do interior do país, resulta em uma extensa rede de contatos que continuará a proporcionar à nossa companhia imobiliária uma vantagem competitiva na identificação e aquisição das melhores áreas nas cidades alvo para a implantação de projetos Terra Nova.

Os próximos terrenos a serem adquiridos contribuirão para o cumprimento de nossa meta de lançamentos a partir do ano 2008, já que temos assegurados os terrenos necessários para o cumprimento de nossa meta de lançamentos de 2007.

Destacamos o planejamento atual para o lançamento no ano 2007 de oito novos empreendimentos horizontais Terra Nova em seis diferentes cidades do interior: São José do Rio Preto (Belvedere I, Parque da Liberdade I e Garden Village II), Sorocaba, São José dos Campos, Cascavel, Uberlândia e São Carlos.

– A receita líquida cresceu 11% (vs. 2005), atingindo R$47 milhões. Tal crescimento se deu no segundo semestre, começando a refletir o aumento dos lançamentos realizados no ano 2006. - A margem bruta se expandiu 5,0 p.p., atingindo 35,9%. Os empreendimentos horizontais (casas) em andamento contribuíram, em média, com as maiores margens. Os empreendimentos verticais do Segmento Tradicional apresentaram, em média margens abaixo da média.

– As despesas administrativas, incluindo honorários da administração e participação de funcionários no resultado, mas excluindo-se gastos nãorecorrentes com reestruturação (IPO), aumentaram 25,1% em termos absolutos, como resultado do crescimento das operações da Companhia (ano com número recorde de lançamentos) e a sua preparação para o planejado forte crescimento (despesas com pessoal, honorários de consultorias, tecnologia da informação). A redução das despesas administrativas como percentual da receita é uma das prioridades da administração da companhia no ano 2007.

- As Outras Receitas Operacionais se mantiveram estáveis como % da receita líquida de empreendimentos (cerca de 11%), tendo aumentado a contribuição de receita proveniente de prestação de serviços ao produto carta de crédito imobiliário Plano Único, de propriedade da Companhia Hipotecária UnibancoRodobens.

- O EBITDA Ajustado alcançou R$6,6 milhões, um crescimento de 25,5% comparado a 2005. A margem de EBITDA Ajustado cresceu 1,7 p.p. Para 14,1%, como resultado da expansão da margem bruta (5,0 p.p), mas compensada pelo aumento das despesas administrativas (-3,0 p.p.).

- Despesas não recorrentes relacionadas à preparação da Cia. para abertura de capital e oferta pública inicial de ações (IPO) acumularam R$ 2,9 milhões, afetando negativamente o Lucro Líquido do período.

- O Lucro Líquido Ajustado, excluindo-se as despesas relacionadas ao IPO, atingiu R$5,3 milhões, com margem líquida de 11,3%, uma expansão de 5,5 p.p sobre o exercício anterior. Resultado comentado 4T06

– A receita líquida cresceu 18% comparada à média trimestral do período de nove meses acumulado de janeiro a setembro de 2006 (9M06), já começando a refletir apropriação de receita de alguns dos lançamentos realizados no ano 2006.

- A margem bruta no trimestre recuou para 32,2%. Contribuíram para tanto: • A não repetição, no 4º. trimestre, de revendas de unidades concluídas com margens acima da média ocorridas no período 9M06.

• A conclusão dos empreendimentos South Valley e Maxim’s, com margems acima da média (46,7% e 54,4%, respectivamente), não substituídos ainda no 4T06 por empreendimentos com mesmo nível de margem e contribuição de receita.

• A reclassificação de despesas gerais e administrativas dos empreendimentos concluídos Tamboré 5 e 6 como custo dos referidos empreendimentos, não afetando o cálculo de EBITDA nem o resultado de lucro líquido.

- As despesas comerciais apresentaram aumento no trimestre, para 11,1%, concentrado nos empreendimentos Bosque São Francisco (São Paulo), Barra Central Park (Rio de Janeiro), Parc Belle Vue (Nova Lima), e Green Tamboré (Santana do Paraíba), todos verticais do Segmento Tradicional e nas grandes capitais ou no seu entorno.

- A margem de EBITDA Ajustado no trimestre se contraiu para 10%, como resultado dos fatores anteriormente comentados: (i) a redução da margem bruta, e (ii) o aumento das despesas comerciais.

- As despesas não recorrentes relacionadas à preparação da Companhia para abertura de capital e oferta pública inicial de ações se concentraram neste 4T2006, alcançando R$2,5 milhões, ou 86% do acumulado no ano (R$ 2,9 milhões)

Itens selecionados do Balanço Patrimonial Consolidado - Nossos créditos perante clientes (recebíveis) realizados ao final de 2006 somavam R$87 milhões, um aumento de 7% em relação ao final de 2005 (R$81 milhões), com uma maior concentração no curto prazo (até 360 dias).

Considerando-se os montantes ainda não realizados, ou seja, cuja receita ainda não foi reconhecida na demonstração de resultado pelo método contábil de evolução financeira de obra, o total de créditos soma R$142 milhões ao final de 2006.

A maior parte dos montantes não-realizados está registrada com vencimento no curto prazo porquê, a partir do final de 2005, quando os nossos contratos de venda passaram a incluir o direito a financiamento bancário pré-aprovado após a obra, condicionado ao histórico de pagamentos durante a obra, o saldo a pagar projetado para a data prevista de entrega da obra é considerado como parcela de quitação total do valor residual do contrato de venda.

Imóveis a comercializar - O aumento de 118% em nossa estoque de imóveis a comercializar é outro indicativo do início de forte crescimento de nossos negócios. Destacamos a redução dos imóveis concluídos em estoque, assim como o aumento dos terrenos disponíveis para incorporação registrados em nosso estoque.

Como temos adotado a prática de não contabilizarmos em nosso estoque os terrenos adquiridos via permuta, ou com aquisição negociada em dinheiro mas pendente de transferência de escritura, nosso saldo contábil subestima o montante total de terrenos sobre os quais já adquirimos direitos para incorporação, seja como aquisição ou sob a forma de assinatura de opções de compra. Ao final de 2006, estes terrenos adquiridos e opcionados representavam um VGV potencial total estimado de R$2,3 bilhões, com potencial para construção de aproximadamente 26 mil unidades.

Empréstimos e financiamentos - Em 31 de dezembro de 2006, o saldo de empréstimos e financiamentos era de R$59,0 milhões, um aumento de 15,7% quando comparado a R$51,0 milhões em 31 de dezembro de 2005. O aumento ocorreu em função de novas contratações de empréstimos para financiamento à construção.

Nosso saldo de empréstimos e financiamentos constitui-se exclusivamente de financiamentos em moeda nacional, todos contratados junto ao Unibanco, com juros que variam de 12% a 13% ao ano e corrigidos mensalmente pelo índice de remuneração básica dos depósitos em caderneta de poupança livre – pessoa física, atualmente TR. Estes financiamentos são contratados no âmbito do SFH – Sistema Financeiro da Habitação, que oferece taxas de juros mais baixas em relação ao mercado bancário comum. Temos com o Unibanco um acordo de opção de pagamento antecipado desses empréstimos com a cessão dos recebíveis de clientes originados em nossas operações.

Partes relacionadas – Passivo: Em setembro de 2006 foram eliminadas as operações de mútuo devedoras para com empresas do grupo. Tal eliminação se deu com parte do aumento de capital realizado em 15 de setembro de 2006 e subscrito pelos acionistas controladores, no valor total de R$45,8 milhões, dos quais R$34,3 milhões foram integralizados no ato e R$11,5 milhões em 21 de dezembro de 2006.

Sobre a Rodobens Negócios Imobiliários - A Rodobens Negócios Imobiliários é uma incorporadora imobiliária com mais de 15 anos de atuação e foco em cidades do interior brasileiro com população acima de 150 mil habitantes. Desde o início de suas atividades em 1991, já lançou 52 empreendimentos em 15 cidades diferentes em seis Estados brasileiros, correspondentes a 8.913 unidades com área construída total de 1.129.626 m².