Pesquisa da Merrill Lynch com gestores de fundos detecta aumento do otimismo e investidores colocando o dinheiro a trabalhar

Sinais de exuberância surgem em corrida a mercados emergentes.

Nova York e Londres -O otimismo nos mercados globais chegou a novas alturas, com sete em cada dez investidores prevendo a melhora da economia mundial nos doze próximos meses, conforme a pesquisa da Merrill Lynch com gestores de fundos no mês de maio.

Apoiados por expectativas positivas sobre os lucros corporativos, os gestores de carteiras estão apostando no seu otimismo com ações concretas e colocando o seu dinheiro para trabalhar. A média das posições em dinheiro caiu de 4,9% em abril para 4,3%. As ações, embora com participação abaixo da média ("underweight"), estão mais difundidas, especialmente as de setores cíclicos nos quais há uma expectativa de melhor desempenho em uma recuperação. Pela primeira vez desde o final do mês de agosto, os investidores estão com posições líquidas em bônus percentualmente "underweight". Muitos estão correndo para os mercados emergentes, com o otimismo dos investidores na economia chinesa no nível mais alto dos seis últimos anos.

"Os investidores estão finalmente abrindo as suas carteiras e reduzindo os balanços em dinheiro a níveis de meio-ciclo para comprarem ações, papéis cíclicos e ativos de risco", disse Michael Hartnett, co-chefe de estratégia de investimento internacional da Banc of America Securities-Merrill Lynch. "Entretanto, esta corrida ao risco, especialmente em mercados emergentes, lembra comportamentos típicos de bolha. Os gestores de fundos interessados em aumentar o peso da região nos 12 próximos meses representam um percentual líquido recorde de 40%".

"Após trataram da sua prioridade mais urgente ao retornarem a papéis do mercado financeiro, neste mês, os investidores aumentaram a exposição a papéis cíclicos da economia real e se purificaram ainda mais de posições defensivas acima da média do mercado", disse Gary Baker, co-chefe de estratégia de investimento internacional da Banc of America Securities-Merrill Lynch.

Reviravolta total do sentimento europeu e da perspectiva de lucro global - O sentimento em relação à economia global apresentou uma reviravolta acentuada em relação aos dias sombrios de outubro de 2008, quando o percentual líquido de investidores que previam uma deterioração era de 60%. Na pesquisa de maio, é de 57% o percentual líquido dos que afirmam que a economia terá uma melhora nos 12 próximos meses. Em abril, o índice era de 26%.

Em nenhum lugar a reversão da perspectiva econômica foi mais pronunciada do que na Europa. É de 35% o percentual líquido dos entrevistados pela pesquisa regional com gestores de fundos que têm a expectativa de que a economia da Europa melhorará no próximo ano. Trata-se de um acentuado contraste em relação a abril, quando um percentual líquido de 26% previa maior deterioração.

Os investidores ficaram subitamente otimistas sobre os lucros corporativos, com um percentual líquido de 18% afirmando que a perspectiva dos lucros globais terá uma melhora nos 12 próximos meses. Trata-se de uma grande guinada em relação a abril, quando um percentual líquido de 12% estava pessimista sobre os lucros.

Apetite ao risco retorna e otimismo sobre a China atinge nova alta - O aumento do apetite por ações está concentrado nos mercados emergentes. É de 46% o percentual líquido de investidores acima da média ("overweight") em ações de mercados emergentes. O percentual líquido era de 26% em abril. O otimismo sobre a economia da China atingiu o seu nível mais alto desde que a pesquisa começou a monitorar o país em 2003. O percentual líquido dos entrevistados que vêem a economia chinesa melhorando é de 61%. Em novembro, um percentual líquido de 87% tinha a expectativa de que a economia chinesa se enfraqueceria.

Está em andamento um movimento de saída de investimentos defensivos rumo a papéis cíclicos. Pela primeira vez desde o início de 2005, os entrevistados estão abaixo da média (percentual líquido de 2%) no seu setor favorito em tempos de recessão, a indústria farmacêutica, em comparação com um percentual de 21% "overweight" em abril. Os investidores também reduziram posições relacionadas a produtos básicos ("staples"), telecomunicações e empresas de serviços de utilidade pública ("utilities") em favor de energia, materiais e industriais. Eles continuaram aumentando as alocações a bancos, reduzindo a sua posição líquida abaixo da média ao índice mais baixo do setor desde junho de 2007.

Contudo, em um tom menos audacioso, os alocadores de ativos ainda não abraçaram totalmente as ações. É de 6% o percentual líquido dos alocadores de ativos que permanecem abaixo da média em ações globalmente, com posições significativas em "underweight" no Japão, na zona do euro e no Reino Unido. "O otimismo recarregado dos gestores de fundos ainda não é totalmente acompanhado pelos alocadores de ativos. Um risco de alta para os mercados é uma maior alocação de ativos a ações no lugar de dinheiro e bônus", disse Hartnett.

Pesquisa com gestores de fundos - No total, 220 gestores de fundos, responsáveis pela gestão de um total de US$ 617 bilhões, participaram da pesquisa global de 8 a 14 de maio. Das pesquisas regionais, participaram 182 gestores, responsáveis pela gestão de US$ 355 bilhões. O levantamento foi realizado pela Banc of America Securities-Merrill Lynch Research, com a ajuda da empresa de pesquisa de mercado TNS. Por meio da sua rede internacional em mais de 50 países, a TNS presta serviços de informação de mercado em mais de 80 países a organizações nacionais e multinacionais. A TNS é considerada o quarto maior grupo de informação de mercado do mundo.

Bank of America - O Bank of America é uma das maiores instituições financeiras do mundo, atendendo a pessoas físicas e pequenas, médias e grandes empresas, com uma gama completa de produtos e serviços bancários, de investimento e gestão de ativos, além de outros produtos e serviços financeiros e de gestão de risco. A empresa proporciona uma praticidade sem igual nos Estados Unidos, atendendo a aproximadamente 55 milhões de relacionamentos com consumidores e pequenas empresas por meio de mais de 6,1 mil agências no varejo, mais de 18,5 mil caixas automáticos e um serviço premiado de online banking com cerca de 30 milhões de usuários ativos. O Bank of America está entre as maiores empresas de gestão de fortunas do mundo e é líder global em atividades bancárias e de negociações nos setores corporativo e de investimentos em uma ampla gama de classes de ativos, atendendo a corporações, governos, instituições e pessoas físicas em todo o mundo. O Bank of America oferece um suporte de primeira qualidade a mais de 4 milhões de proprietários de pequenas empresas por meio de um conjunto de produtos e serviços on-line inovadores e de fácil uso.

A empresa atende a clientes em mais de 150 países. As ações da Bank of America Corporation (NYSE: BAC) fazem parte do índice Dow Jones Industrial Average e são negociadas na New York Stock Exchange (NYSE).

"Bank of America Merrill Lynch" é o nome comercial das empresas bancárias globais e das empresas de mercados globais da Bank of America Corporation. Empréstimos, derivativos e outras atividades de banco comercial são desempenhados pelas afiliadas bancárias da Bank of America Corporation, inclusive o Bank of America, N.A., membro da FDIC. Títulos mobiliários, assessoria financeira e outras atividades de banco de investimento são desempenhados por afiliadas de banco de investimento da Bank of America Corporation ("Afiliadas de Banco de Investimento"), entre elas a Banc of America Securities LLC e a Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, ambas as quais são corretoras-negociadoras registradas e membros da FINRA e da SIPC. Produtos de investimento oferecidos pelas Afiliadas de Banco de Investimento: Não são segurados pela FDIC * Podem perder valor * Não têm garantia bancária. | www.bankofamerica.com | Por: PR Newswire