Apex Silver Mines: resultados de fim de Ano de 2006 com prejuízos de líquido de US$ 326,4 milhões

Denver- A Apex Silver Mines Limited (AMEX: SIL) divulgou no dia 5 de abril, um prejuízo líquido de US$ 326,4 milhões ou US$ 5,58 por ação para o quarto trimestre de 2006 e um prejuízo líquido refixado de US$ 72,3 milhões ou US$ 1,44 por ação em comparação com o mesmo período de 2005. O prejuízo no quarto trimestre de 2006 ocorreu principalmente devido à porção da empresa de US$ 340,5 milhões nos encargos de mark-to-market (processo do Serviço de Receitas Internas) não realizados relacionados com a posição de hedge de commodities requerida pelos credores da empresa em conexão com o financiamento de US$ 225 milhões para o seu projeto de mina aberta de prata, zinco e chumbo San Cristobal, com 65% de participação, localizada no sudoeste da Bolívia.

O encargo é resultado da aplicação do Statement of Financial Accounting Standards No. 133 (Exposição de Normas de Contabilidade Financeira), "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities" (FAS No. 133) (Contabilidade para Instrumentos Derivativos e Atividades de Hedging), pelo qual a empresa registra todos os instrumentos derivativos do balanço patrimonial a um valor justo, com mudanças no valor justo registradas em cada período em receitas atuais. Em 31 de dezembro de 2006, a empresa tinha fechado todos os seus hedges discricionários não relacionados com o financiamento do projeto.

As posições de hedge restantes da empresa são relacionadas somente à unidade de financiamento do projeto de San Cristobal. As datas de liquidação para as posições de hedge começam no terceiro trimestre de 2007, coincidindo com a primeira venda da produção prevista para a mina de San Cristobal da empresa e estarão substancialmente liquidadas por volta do quarto trimestre de 2011. O prejuízo do quarto trimestre de 2006 da empresa foi parcialmente compensado em US$ 7,0 milhões principalmente em lucros com juros adquiridos em balanços de investimento e com caixa mais alto. Além disso, a empresa registrou US$ 1,6 milhões em lucro com royalty recebido de uma propriedade de joint venture localizada no México durante o trimestre.

Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2006, a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 513,5 milhões ou US$ 9,09 por ação, principalmente devido a um prejuízo realizado de US$ 42,6 milhões em seu programa derivativo discricionário e a ação da empresa do encargo derivativo mark-to-market não realizado de US$ 672,5 milhões relacionado com o financiamento do projeto de San Cristobal e compensado pelo lucro no terceiro trimestre de US$ 199,6 milhões na venda de 35% de participação na San Cristobal para a Sumitomo Corporation.

O prejuízo da empresa no ano encerrado em 31 de dezembro de 2006 foi parcialmente compensado em US$ 19,7 milhões em juros e outras receitas consistindo principalmente de juros adquiridos em balanços de investimentos e caixa mais alto e um lucro de US$ 2,9 milhões relacionado com a liquidação de títulos conversíveis durante o ano. Além disso, a empresa registrou US$ 1,6 milhão em lucro de royalty recebido de uma propriedade de joint venture localizada no México durante o ano.

Em 31 de dezembro de 2006, o caixa agregado da empresa e os seus investimentos de curto e longo prazo, tanto os limitados como os ilimitados, totalizaram US$ 514,9 milhões. Este valor incluiu US$ 97,2 milhões em caixa e investimentos restringidos ao desenvolvimento de fundos da San Cristobal e compromissos financeiros corporativos em circulação. Em 31 de dezembro de 2006, a empresa tinha gastado aproximadamente US$ 494 milhões do custo total do projeto previsto de US$ 650 milhões, incluindo cerca de US$ 300 milhões gastos em 2006.

Reformulação da demonstração financeira do período anterior - A unidade de financiamento do projeto da empresa solicitou à empresa o fornecimento de proteção de preço (efetivamente vendas futuras) uma parte da sua produção prevista para a San Cristobal. Em 2005, a empresa entrou em posições derivativas de prata, zinco e chumbo, incluindo principalmente as vendas futuras, mas também vendas e chamadas para estar de acordo com este requisito. Muitos dos derivativos vencem depois dos períodos cobertos pelos maiores índices de preços de commodities, tal como LME ou COMEX, ou vencem em períodos futuros cobertos por esses índices com respeito a apenas aqueles onde ocorreu atividade de negociação limitada.

Nos casos onde existe apenas atividade de negociação limitada, a empresa tem usado historicamente projeções de preços para fazer estimativa de uma curva de preço futuro fornecida por terceiros independentes empregando modelos e análises estatísticas para calcular o valor justo das suas posições derivativas abertas. Como os preços da prata, zinco e chumbo continuam aumentando desde que os derivativos foram incluídos, a disparidade aumentou entre os valores justos usados pela empresa para os seus derivativos de longa data e outras informações do mercado refletidas nos índices de preços de commodities e nos preços cotados de outras instituições comerciais relacionadas com derivativos de metais de longa data. O acréscimo desta informação de mercado disponível para fazer a estimativa da curva dos preços futuros teria resultado em valores de mercado justos substancialmente maiores do que os usados pela empresa para determinar o valor justo estimado das suas posições derivativas abertas. A mudança no método de avaliação derivativa poderá resultar em maior volatilidade nos lucros sem caixa da empresa durante os próximos três anos, período em que a maioria dos derivativos vence.

A empresa arquivou o seu balanço anual do Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2006 e está preparando uma reformulação da sua demonstração financeira do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2005, ano encerrado em 31 de dezembro de 2005 e os três primeiros trimestres de 2006 que a empresa deverá arquivar em breve. As reformulações, divulgadas através de comunicado de imprensa da empresa em 2 de março de 2007, foram necessárias para corrigir a avaliação reportada previamente das posições derivativas de metais da empresa. A exposição incompleta acumulada do passivo derivativo é de aproximadamente US$ 300,5 milhões em 30 de setembro de 2006. Além disso, a correção da avaliação dos derivativos causou um impacto nos lucros e na participação minoritária que a empresa reconheceu na venda de 35% da participação em sua subsidiária que é proprietária do projeto de San Cristobal. O lucro da venda aumentou de US$ 119,8 milhões para US$ 199,6 milhões e a participação minoritária diminuiu de US$ 88,4 milhões para US$ 18,9 milhões em 30 de setembro de 2006.

Apex Silver é uma empresa de desenvolvimento e exploração de mineração. As ações ordinárias da Apex Silver são negociadas na Bolsa de Valores Americana com o símbolo "SIL." | Por: AE/Business Wire Latin America