Momentive Performance Materials Inc. Informa Resultados de 2006

Wilton, Connecticut - A Momentive Performance Materials Inc. ("Momentive" ou "Companhia") informou seus resultados combinados para o ano terminado em 31 de dezembro de 2006.

2006 tiveram destaques de um faturamento líquido de US$ 2.414,1 milhões em 2006, contra US$ 2.341,9 milhões em 2005, renda operacional de US$ 100,8 milhões, contra uma renda operacional de US$ 222,8 milhões em 2005, prejuízo líquido de US$ 36,9 milhões em 2006, contra uma renda líquida de US$ 74,3 milhões em 2005, EBITDA ajustado de US$ 427,8 milhões no período dos Últimos doze meses (LTM) terminado em 31 de dezembro de 2006, contra um EBITDA ajustado de US$ 417,2 milhões em 2005.

Em 3 de dezembro de 2006, a Momentive Performance Materials Inc. adquiriu a GE Advanced Materials ("Transação"), uma unidade operacional da General Electric Company. O preço de compra da GE Advanced Materials na data da aquisição foi de aproximadamente US$ 3,8 bilhões, sujeito a certos ajustes no preço de compra. Em conexão com a aquisição, a Companhia emitiu US$ 3.031,2 milhões em dívida, consistindo de US$ 50 milhões de linha de crédito rotativa, um linha de empréstimo a prazo B de US$ 1.053,1 milhões, US$ 765 milhões de senior notes, US$ 300 milhões de senior toggle notes, US$ 363,1 milhões de Euro senior notes e US$ 500 milhões de senior subordinated notes. A disponibilidade total de nossa linha de crédito rotativa é de US$ 300 milhões, dos quais US$ 50 milhões foram emprestados no fechamento da Transação, e que não tem saldo pendente, com exceção de US$ 3,3 milhões de letras de crédito, em 31 de dezembro de 2006.

"A Companhia deu passos significantes para se transformar em uma empresa dedicada e autoconfiante", disse Wayne Hewet, presidente e diretor executivo. "Estamos competindo de maneira admirável no mercado, executando nosso plano de negócios e completando os passos necessários para assegurar que a Momentive seja uma empresa dedicada, forte e enfocada. Existe claramente muito trabalho para executarmos em termos de expandir o crescimento e enfrentar tendências inflacionárias que estamos enfocando visando melhorias."

Resultados Resumidos - Na discussão a seguir, são feitas comparações entre os anos terminados em 31 de dezembro de 2006 (combinado) e 31 de dezembro de 2005, não obstante a apresentação em nossos demonstrativos de operações consolidados e combinados para o ano terminado em 31 de dezembro de 2006, o período Sucessor de 4 de dezembro de 2006 a 31 de dezembro de 2006 e o período Predecessor de 1 de janeiro de 2006 a 3 de dezembro de 2006. Uma apresentação desmembrada de um período anual é necessária de acordo com os GAAP quando ocorre uma mudança na base contábil. Conseqüentemente, a apresentação combinada para 2006 não é uma apresentação reconhecida sob os GAAP. A contabilização de uma aquisição exige que o histórico com valores de ativos adquiridos e passivos assumidos seja ajustado ao valor real. Uma base de custos mais elevada resultante, associada com a alocação do preço de compra impacta os resultados do período pós-aquisição, que impacta as comparações de período a período. Acreditamos que uma discussão dos períodos separados apresentada para o ano terminado em 31 de dezembro de 2006 em nossos demonstrativos de operações consolidados e combinados pode impedir o entendimento de nosso desempenho operacional. O impacto da aquisição no período Sucessor de 28 dias não afeta fundamentalmente a comparação dos períodos anuais e, assim, nós preparamos a discussão de nossos resultados de operações comparando o ano terminado em 31 de dezembro de 2006 (combinado) com o ano terminado em 31 de dezembro de 2005 sem considerar a diferenciação entre os resultados de operações do Predecessor e Sucessor para o período Predecessor de 1 de janeiro de 2006 a 3 de dezembro de 2006 e o período Sucessor de 4 de dezembro de 2006 a 31 de dezembro de 2006.

Faturamento líquido. O faturamento líquido em 2006 foi de US$ 2.414,1, contra US$ 2.341,9 milhões em 2005, representando um aumento de 3,1%. O aumento foi conduzido por uma elevação de 4,7% no volume de vendas, refletindo o crescimento de nossas divisões de Silicones e Quartzo, que foi parcialmente impactado por flutuações de taxas de câmbio desfavoráveis de 0,9% e um decréscimo modesto nos preços de vendas.

Custo das vendas. O custo das vendas em 2006 foi de US$ 1.582,8, contra US $ 1.429,6 milhões em 2005, representando um aumento de 10,7%. O custo das vendas aumentou dm US$ 153,2 milhões devido principalmente a aumentos n volume de vendas, custos mais elevados de matérias-primas e energia, e custos maiores de mão-de-obra, e ao impacto de uma despesa de US$ 34,4 milhões no custo das vendas durante dezembro de 2006, resultante da venda de estoques que tinham sido reavaliados no valor real na contabilização da compra na data da transação.

Lucro bruto. O lucro bruto em 2006 foi de US$ 831,3 milhões, ou 34,4% do faturamento líquido, contra US$ 912,3 milhões ou 39% do faturamento líquido, representando um decréscimo de 8,9%. O decréscimo se deveu principalmente ao impacto do aumento do custo do faturamento líquido descrito acima.

Reconciliação da Renda Líquida Para EBITDA Ajustado -Certas disposições contidas no contrato de crédito que governa nossas linhas de crédito e os contratos que governam as senior notes, senior toggle notes e senior subordinated notes (i) requerem a manutenção de uma obrigação de seguro de primeira garantia para a razão do EBITDA Ajustado e/ou (ii) restringem nossa capacidade de tomar certas medidas como as de incorrer em dívida adicional ou faze aquisições se não pudermos atender a certos testes financeiros. Por exemplo, as disposições contratuais restringem nossa capacidade de incorrer em obrigações adicionais a menos que possamos estar de acordo, em uma base pro forma, com um EBITDA Ajustado para razão de despesas fixas (medida através de um acompanhamento do quarto trimestre) de 2,0:1,0. A incapacidade de estar de acordo com essas disposições pode resultar em limitação de nossas perspectivas de crescimento a longo prazo, impedindo nossa capacidade de incorrer em obrigações futuras ou crescimento através de aquisições.

O EBITDA consiste de lucros antes de juros, impostos e depreciação e amortização. O EBITDA é uma medida comumente utilizada em nossa indústria e nós apresentamos o EBITDA para melhorar nosso entendimento de nosso desempenho operacional. Nós utilizamos o EBITDA como um critério para avaliação de nosso desempenho relativo ao de nossos pares. Nós acreditamos que o EBITDA é uma medida de desempenho operacional, e não uma medida de liquidez, que proporciona aos investidores e analistas uma medida de resultados operacionais não afetada por diferenças em estruturas de capital, ciclos de investimentos de capital e tempo de vida dos ativos relacionados entre companhias comparáveis. O EBITDA Ajustado é definido como o EBITDA ajustado para excluir itens não-usuais e outros ajustes pro forma permitidos no cálculo de compatibilização com disposições em contratos que governam as notes para testar e permissibilidade de certos tipos de transações. Entretanto, o EBITDA e o EBITDA Ajustado não são medidas desempenho financeiro de acordo com os U.S. GAAP e nosso EBITDA e EBITDA Ajustado podem não ser comparáveis a medidas de título similar de outros companhias. Você não deve considerar nosso EBITDA ou EBITDA Ajustado como uma alternativa à renda operacional ou renda líquida, determinado de acordo com os U.S. GAAP, como um indicador de nosso desempenho operacional, ou como uma alternativa ao fluxo de caixa de atividades operacionais, determinado de acordo com os U.S. GAAP, como um indicador de nosso fluxo de caixa ou como medida de liquidez.

(a) Reflete a eliminação de participações minoritárias resultantes da aquisição das participações de acionistas remanescentes nas joint ventures com a Toshiba e Bayer de US$ 63,4 milhões em 2005 e US$ 44,9 milhões em 2006, e a consolidação de maio de 2006 a 3 de dezembro de 2006 da OSi Italy.

(b) Representa despesas não relacionadas ao caixa que foram reavaliadas no valor real na data da Aquisição. As despesas não relacionadas ao caixa são compostas por (i) US$ 34,4 milhões de custo de vendas durante dezembro de 2006, resultantes das vendas de estoques e (ii) US$ 52 milhões de ativos intangíveis de pesquisa e desenvolvimento relacionados à aquisição registrados em dezembro de 2006.

(c) Representa economias de custos autônomas para funções e serviços previamente fornecidos pela GE e suas companhias afiliadas. Esses serviços foram historicamente faturados para nós através de uma avaliação e relacionados a funções como as de TI (Tecnologia da Informação), finanças, tesouraria, operações, pesquisa e desenvolvimento, seguro, legais e recursos humanos. A avaliação foi de US$ 62,5 milhões para 2005 e US$ 62,6 milhões para 2006 e não continuará em uma base autônoma.

(d) Representa economias relativas ao projeto de nossos planos de benefícios nos Estados Unidos em comparação com o custo historicamente faturado diretamente para nós pela GE para a administração de programas de benefícios nos Estados Unidos.

(e) Representa economias de custos de iniciativas que foram implementadas pela administração, incluindo reduções de mão-de-obra, redução no número de entidades legais, e consolidação de depósitos e escritórios.

(f) Relaciona-se principalmente a custos autônomos de reestruturação e iniciais relativos à transação, incluindo (i) serviços de consultoria relacionados ao ajuste de nosso plano de benefícios nos Estados Unidos e outros serviços de US$ 3,3 milhões, (ii) pagamentos de retenção de US$ 3,3 milhões, (iii) custos para a transferência de produção para uma nova instalação e reorganização da força de vendas na Europa de US$ 3 milhões e outros ajustes de US$ 1,2 milhão.

(g) Representa custos iniciais e de abertura relacionados ao estabelecimento da Momentive como entidade dedicada em 2006, que inclui (i) itens não relacionados ao caixa de US$ 14,9 milhões que não se repetirão, incluindo reservas de estoques e outras despesas realizadas de uma só vez não-recorrentes (ii) outras taxas e serviços de consultoria de US$ 3,6 milhões e (iii) a descontinuação de pagamentos de royalty (direitos) à Toshiba de US$ 2,7 milhões. Em 2005, representa a eliminação de um ganho sobre vendas de nossa participação de 49% na joint venture Dong Yang Silicones Co. Ltd. para a proprietária majoritária no segundo trimestre de 2005 de US$ 4,1 milhões e outros ajustes de US$ 2,5 milhões.

Perfil da Companhia - A Momentive Performance Materials Inc. é uma companhia premier de materiais especiais que fornece soluções de materiais de alta tecnologia para os mercados de silicones, quartzo e cerâmica. A companhia é líder global com operações mundiais, um portfólio robusto, pesquisa líder da indústria e capacidades de desenvolvimento, e uma longa tradição de excelência em serviço. A Momentive Performance Materials Inc. é de propriedade de uma afiliada da Apollo Management L.P. | www.momentive.com.| Por: AE/Business Wire Latin America