BNDES conclui captação externa de US$ 1 bilhão

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) concluiu a captação de US$ 1 bilhão em títulos no mercado internacional, com prazo de vencimento de dez anos (2019). A operação teve anúncio e precificação em um único dia e resultou em juros pagos ao investidor de 6,546%, o que representa prêmio sobre os títulos do Tesouro dos Estados Unidos de 3%. Os recursos vão compor o orçamento do BNDES.

Trata-se de uma taxa considerada excelente em relação aos demais emissores emergentes no mercado externo. O prêmio pago sobre os papéis do BNDES negociados no mercado secundário, que foram emitidos no ano passado, com vencimento em 2018, foi de 0,20%, abaixo da média de 0,50% que vinha sendo observada nas emissões primárias no mercado internacional. A operação foi coordenada pelos bancos Goldman Sachs e HSBC e contou ainda com o Banco do Brasil e o Banco Itaú como agentes de distribuição.

Duas equipes de executivos do BNDES realizaram um road show (apresentação) institucional nos dias 1º e 2 de junho em Nova York, Londres, Los Angeles e Boston. A boa recepção dos investidores, associada ao momento favorável no mercado internacional, incentivou o BNDES a anunciar e precificar a operação já no dia 3. A demanda foi muito superior ao valor oferecido ao mercado, de US$ 1 bilhão, e uma parcela significativa dos títulos foi adquirida por investidores de longo prazo, o que demonstra confiança no risco de crédito dos papéis do BNDES.

O sucesso da emissão consolida a presença do Banco no mercado internacional, para onde retornou em 2008, após uma ausência de sete anos. No período de 2002 a 2007, o Banco optou por não acessar o mercado de capitais externo, em virtude de sua posição confortável de liquidez, além dos altos juros cobrados nas operações.

Nos anos 90, foram realizadas 22 emissões, somando o equivalente a US$ 6,4 bilhões. Em 2008 o BNDES retornou ao mercado internacional com a bem-sucedida repactuação de títulos da dívida externa emitidos em 1998. A emissão foi de US$ 1 bilhão, a valor de face, com cupom de juros de 6,39% ao ano. A operação foi escolhida como a melhor transação do ano de 2008 pela revista Latin Finance nas categorias quasi-sovereign, bond/financial e institution bond.