As melhores ações para o mês de novembro

Petrobras PN / preço alvo: R$ 48,00 - Com as estimativas de Guará, as acumulações no pré-sal já anunciadas pela Petrobras são estimadas entre 10,6 bilhões e 16 bilhões de barris de óleo equivalente. Esses dados incluem, além de Guará, as estimativas de Tupi (de 5 a 8 bilhões de boe), Iara (de 3 a 4 bilhões de boe) e Parque das Baleias (de 1,5 a 2 bilhões de boe). Em meio aos debates sobre o novo marco regulatório do setor, incluindo a proposta de adoção do sistema de partilha para o pré-sal e áreas consideradas estratégicas, vale registrar que esses campos serão desenvolvidos sob o sistema de concessão, atualmente em vigor.

AES Tiete / preço alvo: R$ 28,00 - A empresa não apresentou problemas de demanda diante da crise, pois toda sua energia esta contratada até 2016, com a distribuidora Eletropaulo, empresa do mesmo grupo AES.Seus preços fixados por contrato acima da média atual do mercado, são corrigidos anualmente pelo IGP-M. Com baixo endividamento, investimentos a nível apenas de manutenção e alto poder de geração de caixa deverá continuar a distribuir 100% de seu lucro em dividendo com yield de aproximadamente em 13% em 2009.

Klabin PN / preço alvo : R$ 6,00 - Apesar do cenário mais difícil, a empresa deverá obter melhora gradual em suas margens operacionais em virtude da redução de custos e despesas, em virtude da redução de preços de insumos como combustíveis, energia elétrica e aparas, e também pelo avanço da curva de aprendizado da nova máquina de papel e da caldeira de biomassa.No lado financeiro a Klabin segue com foco na estratégia de manter a liquidez preservando o caixa e as aplicações financeiras. A administração da empresa está adotando medidas para reduzir custos fixos e variáveis, destacando-se: redução do plantio florestal com recursos próprios; redução da compra de madeira de terceiros; aumento do consumo de papel krafliner nas fábricas de caixas de papelão ondulado; antecipação das paradas programadas para manutenção e renegociação de contratos de matérias-primas, manutenção e serviços.

Eletropaulo PNB – ELPL6 / preço alvo R$ 48,00 - Eletropaulo atua na região de mais alto poder aquisitivo do Brasil, Por essas razões, é uma grande geradora de caixa, o que aliado a baixas necessidades de investimento, resulta, naturalmente, em uma grande pagadora de dividendos. Por todos esses motivos, associados ao atrativo up-side e aos baixos múltiplos (EV/EBITDA de 4,2x para 2009 versus 5,8 x do setor elétrico) estamos recomendando o compra.

Confab PN – CNFB4 / preço alvo R$ 7,80 -´A empresa está inserida em um cenário muito positivo, em função o pré-sal deverão gerar novas encomendas de grande porte para a Confab, o acordo entre Vale e Petrobras para exploração de gás natural no litoral do Espírito Santo devendo aumentar significativamente tanto no segmento de tubos quanto no de equipamentos.

Log-in Logistica ON - logn3 / preço alvo R$ 14,75 - Em processo de expansão de suas atividades, com fortes investimentos no segmento de Navegação Costeira. Contemplam as operações de transporte de bauxita a granel para a Alunorte. Consideramos que após o forte ciclo de investimentos (2009–2013), a Log-In vai apresentar ganhos de escala e geração de caixa estável, além de contar com uma demanda muito favorável para o segmento de Navegação Costeira. Outro aspecto importante é o subsídio implícito em suas linhas de financiamento, que permitem que os investimentos na construção dos navios se tornem atrativos. Achamos o investimento em suas ações bem atrativo para médio e longo prazo. | Por: TOV Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários